Stimulating economic policy for attracting direct foreign investments in Georgia
Loading...
Date
2022
Authors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Ivane Javakhishvili Tbilisi State University Press
Abstract
The paper presents the current situation of foreign direct investments and economic policies promoting
their attraction in Georgia. It is noted that most of the investments in Georgia in 2019-2020 were made in the
construction sector, the investments were less aimed at boosting sectors like agriculture and manufacturing,
for which Georgia has a food base and agricultural traditions . Foreign direct investment made in the second
quarter of 2022 is 40.9% higher than in the pre-pandemic period (2019). Most investments have been made in
the energy, financial and agricultural sectors, which is undoubtedly to be welcomed. The current level of
foreign direct investment in Georgia was achieved thanks to a stable situation, a favorable tax and investment
environment for doing business and maximum neutralization by the government of external negative factors.
In the post-pandemic period, the main direction of stimulating the inflow of foreign investment is the
establishment of various benefits. This is used by both foreign and local investors. Benefits include fiscal,
financial and other benefits. However, it should be noted that the decision of a foreign investor to invest in a
country depends on a number of factors, and different types of incentives are not an important factor. Political
and economic stability, existing legislation in the country, infrastructure, proper functioning of financial
institutions, labor force qualifications, etc. are critical. These criteria determine the political and economic
ratings of all countries of the world, which are of great importance for foreign investors when making
investments.
The study identified factors that promote and hinder the attraction of foreign direct investment.
The development of investment projects should be based on national interests, as well as on natural,
historical, ethnocultural and economic characteristics and needs of the regions. To do this, it is necessary to
develop regional mechanisms for stimulating investment using tax and budget preferential levers.
Description
1. Athukorala P. (2003), The Impact of Foreign Direct Investment for Economic Growth. www.
researchgate.net
2. Erkomaishvili G., Kobalava M., Lazariashvili T.,. Damenia N. (2018). Stimulating Policy for Attracting
Foreign Direct Investment in Georgia. International Journal of Economics and Management Engineering
Vol:12, No:10.
3. ერქომაი שვილი გ. (2019). რაციონალური ეკონომიკური პოლიტიკა – ბიზნესმეწარმეობიდან სო-
ციალური მეწარმეობისაკენ მამოძრავებელი ძალა. თბილისი, გამომცემლობა „უნივერსალი“.
4. ერქომაი שვილი გ. (2017). პირდაპირი უცხოური ინვესტიციების მოზიდვის მასტიმულირე-
ბელი ეკონომიკური პოლიტიკა საქართველო שი, საერთა שორისო სამეცნიერო კონფერენციის
„გლობალიზაციის გამოწვევები ეკონომიკასა და ბიზნეს שი“ მასალების კრებული, თბილისი,
თსუ გამომცემლობა.
5. ერქომაი שვილი გ. (2015). პირდაპირი უცხოური ინვესტიციები და საინვესტიციო პოლიტიკა
საქართველო שი. საერთა שორისო სამეცნიერო-პრაქტიკული კონფერენციის „ეროვნული ეკო-
ნომიკების მდგრადი განვითარების აქტუალური პრობლემები“ მასალების კრებული. თბილი-
სი, პაატა გუგუ שვილის ეკონომიკის ინსტიტუტი.
6. საქართველოს კანონი „საინვესტიციო საქმიანობის ხელ שეწყობისა და გარანტიების שესახებ“
(1996). http://www.economy.ge/?page=ecoleg&s=13
7. საქართველოს კანონი „ინვესტიციების სახელმწიფო მხარდაჭერის שესახებ“ (2006)
http://www.economy.ge/?page=ecoleg&s=13
8. საქართველოს კანონი „საინვესტიციო ფონდების שესახებ“ (2020), https://matsne.gov.ge/ka/-
document/view/4924135?publication=2
9. საქართველოს საგადასახადო კოდექსი (2010), თბილისი.
10. ჭარაია ვ. (2014), პირდაპირი უცხოური ინვესიტიციების გაზრდის שესაძლებლობები
საქართველო שი, ახალგაზრდა ეკონომისტთა ასოციაცია.
11. www.parliament.ge
12. www.economy.ge
13. www.geostat.ge
14. www.rs.ge
15. www.mof.ge
Keywords
Foreign direct investment, Economic Policy stimulating the attraction of direct foreign investments, Investment projects
Citation
VII International Scientific Conference: "Challenges of Globalization in Economics and Business", Tbilisi, 2022, pp. 149-155