Kakulia, Nazira2019-11-132019-11-132018III International Scientific Conference: "Challenges of Globalization in Economics and Business", Tbilisi, 2018, pp. 189-191978-9941-13-764-8https://dspace.tsu.ge/handle/123456789/4301. ბლანშარი ო. მაკროეკონომიკა. მე-5 გამოცემა. თარგმანი ინგლისურიდან. თსუ, 2010; 2. ბალარჯიშვილი ი. ინსტიტუციური ეკონომიკა და განუსაზღვრელობის შემცირების ეფექტები, თსუ 2005. 3. კაკულია ნ. ინსტიტუტების ფორმირებისა და მათი ჩამორჩენის საკითხები კონკურენციის პოლიტიკისა და ტრანსფორმაციის მაჩვენებელთა საფუძველზე. თბ.,2017. 4. პაპავა ვ. დამწევი და ჩამორჩენილი ზრდა -ევროკავშირის პოსტკომუნისტური ქვეყნების გამოცდილება და საქართველო.2018. 5. სილაგაძე ა. ეკონომიკური დოქტრინები, საგამომცემლო სახლი „ინოვაცია“, თბილისი 2010. 6. ხადური ნ. „ეკონომიკური ზრდა რეალობა და პერსპექტივები“, პაატა გუგუშვილის ეკონომიკის ინსტიტუტის საერთაშორისო სამეცნიერო-პრაქტიკული კონფერენციის მასალების კრებული, თბილისი 2010. 7. Douglass North “Institutions, Institutional Change and Economic Performance”, Cambridge University Press, 1990. 8. RICHARD R. NELSON AND SIDNEY G. WINTER An Evolutionary Theory of Economic Change http://inctpped.ie.ufrj.br/spiderweb/pdf_2/Dosi_1_An_evolutionary-theory of_economic_change..pdf 9. World development indicators. World Bank. 2016; 10. http://www.economy.ge/uploads/publications/economy 11. http://siteresources.worldbank.org 12. http://info.worldbank.org/governance/wgi/index.aspx#homeCreation of independent states has produced theoretical and practical problems, which demanded immediate solutions. The transition to market economy requires the functioning of various institutions and their development. The article deals with the essence and core characteristics of the institutions, and the role of institutions in economics of transitional countries. The paper also discusses the stages of transformation of Georgian economy and their peculiarities. The institutions are analyzed such as privatization, liberalization of trade conditions, investments, deregulation, etc. The paper also analyzes the methodological aspects of the functioning of institutions (WGI indicators) and their impact on economic growth.geThe role of Institutions; development of institutions; financial stability; economic growthArticle